金融管理局今（11日）向立法會議員介紹“廣東粵澳合作發展基金”（下簡稱“粵澳基金”）的投資安排，金管局行政管理委員會主席陳守信指出，粵澳基金是區域合作及兩地金融合作的創新模式，設有保本保息、退場和監督等機制，可確保財政儲備的投資保本增值。
安全有效體現粵澳金融創新合作
截至2018年3月，特區財政儲備總額達5,148.9億澳門元，其中持有的人民幣資產約為921.9億澳門元。隨着財政儲備規模逐漸擴大，為優化財政儲備的資產多元配置，爭取提升中、長期回報，粵澳雙方在《粵澳合作框架協議》下，探索開拓兩地的創新金融合作。在內地監管部門容許的政策前提下，粵澳雙方經磋商後同意採用“合格境外有限合伙人”（Qualified Foreign Limited Partner）形式，在貫徹安全、有效、穩健的原則下，共同設立粵澳基金。澳方作為“有限合伙人”，按一般市場慣例是主要出資方，會以財政儲備出資人民幣200億元；而粵方作為“普通合伙人”，主要負責基金的營運及投資管理，按一般市場慣例象徵式出資人民幣1千萬元。
粵澳基金是粵澳金融合作創新所取得的積極成果，澳門特區財政儲備將通過廣東省省屬的資產管理平台與廣東省開展投融資合作，投資於廣東省同粵港澳大灣區的重點優質項目，豐富了粵澳合作的內容；同時，澳門本地金融機構也有機會透過擔任金管局的投資代理人，從而發展特色金融業務。
三機制保障財儲投資回報
目前基金已完成註冊手續，即將進行首次注資並正式運作。基金設保本保息、退場、監管三項機制，以保障澳門財政儲備的投資保本增值。
基金主要投向廣東省內基礎設施和重點項目，以及與廣東自貿區建設和粵港澳大灣區建設相關的、有利兩地經濟民生的優質項目等。考慮到基建項目一般投資期較長，前期營運風險相對較高，粵澳雙方協議澳方投資收益將採取保本、固定回報加潛在超額收益分成的方案，由粵方承擔營運風險。即無論基金是否盈利，澳方每年都可按實際出資額收取3.5%的約定收益，不會受金融市場波動影響，相較於財政儲備投資的其他人民幣資產，其年約定收益更有確定性。另外，市場上其他保本保息產品，投資方一般不會或較少享受到超額收益分配，但當粵澳基金營運滿7年時，如整體年均收益超過7.8%，澳方可獲超額部份55%的分成，明顯較為優勝。
為向澳方提供充分的流動性保障，粵澳基金設有退場機制，澳方可因應自身需要，或當擔保人的淨資產低於澳方實繳金額的2.5倍時，澳方可按合約條款提前退出基金，並可全數領回本金、及部分或全部的約定收益。澳方對基金投資享有一定的否決權，包括可從粵方提供的投資項目庫中列出負面清單。
為持續監督基金的營運及擔保人的財務狀況，粵澳雙方已共識設立一系列監督機制，包括澳方會持續跟進基金的營運狀況及擔保人的財務狀況，基金需每年向澳方提交由獨立第三方完成的年度帳目審計報告，管理公司需定期向澳方匯報管理情況等。
經濟與社會效益並舉
粵澳基金是澳門融入粵港澳大灣區的重要切入點，澳門可從中獲得更多區域合作的投資機會，更為澳門青年提供培訓學習機會，可幫助澳門進一步融入國家發展大局，促進澳門經濟適度多元。作為兩地創新金融合作取得的首個積極成果，基金得到兩地政府的高度重視。特區政府會嚴格監督基金的投資情況，確保特區財政儲備的保本增值。